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Desarro. soc. | eISSN 1900-7760 | ISSN 0120-3584

The Influence of Financial, Fiscal and External Sectors in the Colombian Economy: A Bayesian VAR Approach

No. 75 (2015-01-01)
  • Oscar Andrés Espinosa Acuña
  • Paola Andrea Vaca González
https://doi.org/10.13043/dys.75.1

Abstract

This paper analyzes the possible effects of different shocks from the financial, fiscal and external sectors, on the evolution of macroeconomic activity in Colombia. From an analytical approach of aggregate demand, it is employed Bayesian VAR models using the Minnesota prior density, with quarterly data for the period 1995-2013. Through the impulse-response analysis and Granger causality, the results show the potential risk scenarios in the aggregate economic growth, as well as stylized facts about relationships between variables of interest.

Keywords: Sectorial impacts policy, macroeconomic activity, BVAR, Minnesota prior

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